Archive for the ‘Futures Commodities’ Category

Dal punto di vista “pratico” l’immissione dell’ordine non è più complessa di quanto lo sia l’acquisto on line (o telefonico) di un’azione. Per esempio, digito on line: Compro 1 CN06 [Compro, quantità: 1 contratto di Corn/Mais (C) con scadenza luglio (N) 2006 (06) visto che parliamo di un contratto future, e cioè il nostro impegno ha una scadenza]. Oppure chiamo il mio broker, Sim o Banca e ordino l’acquisto di un contratto di mais scadenza luglio 2006.

Il prezzo  è l’unica variabile di un contratto future. Le altre caratteristiche (quantità, qualità della MP, ecc.) sono standardizzate e controllate dalle rispettive Borse. Per esempio il contratto del petrolio prevede che la minima quantità scambiabile (1 contratto) sia di 1000 barili (Nymex), così come quello dell’oro è di 100 once (Comex) o il mais di 5000 bushel (CBOT).

Scadenza e sigle. Così come le azioni, ogni materia prima ha una sigla che l’identifica. (C=corn/mais CL= crude light/petrolio KC= caffè CC=cacao ecc) e una lettera che definisce il mese (F=gennaio G=febbraio H=marzo ecc.) accanto a un numero che è la anno di scadenza (5 o 05 per l’anno 2005, 06 per l’anno 2006, ecc.). Così CLN6 o CLN06 è il contratto di Petrolio scadenza Luglio 2004 al NYMEX di New York.
Inizialmente un neofita potrebbe essere disorientato, ma ben presto vedendo i siti che riportano le quotazioni tutto risulterà più semplice e capirà che questo gergo serve per rendere più veloce e chiara la trasmissione dell’ordine. 

Quindi come si fa un ordine?

BuyCLH5
Sembra una formula complessa ma è un semplicissimo ordine di acquisto (BUY)di petrolio.
Così come le azioni hanno una sigla che le identifica, lo stesso succede con le materie prime. Il petrolio è denominato Crude Light (CL).
Siccome parliamo di contratti future, cioè ci impegnamo ad acquistare (o vendere) una determinata quantità di merce entro una determinata data dobbiamo dire alla Banca o al Broker di quale data stiamo parlando: anche qui i mesi hanno una sigla e lo stesso succede con l’anno. Nel nostro esempio, parliamo di Marzo (H) del 2005 (5) o (05).

Nel caso in cui si voglia fare un ordine sulle commodity prima di telefonare alla propria banca si consiglia le prime volte di mettersi davandi il foglio e ripetere solo quello che c’è scritto senza interpretazioni.

Consulta e vedi il video dimostrativo nella sezione video di come inserire o trasmettere un ordine.

Utilizzate tutti i giorni da milioni e milioni di persone in tutto il mondo. Esempi di commodity sono: il cotone, lo zucchero, il petrolio, l’oro, il rame, la soia, il mais, etc.

   L’utilizzo che però lo speculatore fa delle commoditiy non è “fisico” ma è “teorico” in quanto lo speculatore compra e vende dei “contratti” (all’interno di una Borsa merci regolamentata, CME, CBOT etc.), per la consegna futura di una determinata quantità standard di una commodity. Il trader (speculatore) è, infatti, solo interessato a comprare e vendere i futures sulle varie commodity (o le relative opzioni).

   Lo sviluppo dei mercati finanziari a livello mondiale ha fatto si che anche le valute, gli indici di borsa e gli strumenti di debito pubblico possano essere considerati come “materie prime” e quindi cadere nella definizione generale di “commodity”.

   In realtà un altro modo per descrivere e spiegare le commodity è tramite l’utilizzo della parola “Futures”.

Va anche detto che i futures e le commodity sono sicuramente dei prodotti finanziari rischiosi in quanto utilizzano un’ampio leveraggio. L’effetto “leva” fa sì che questi strumenti permettano allo speculatore (trader), di ottenere incredibili ritorni d’investimento con poco capitale. L’altra faccia della medaglia è altrettanto vera: in altre parole è possibile perdere gran parte del capitale a disposizione se non si opera con giudizio. Prima di ottenere dei buoni risultati speculando con questi strumenti finanziari, è infatti molto importante capire bene i semplici meccanismi di funzionamento dei mercati futures.

La prima cosa da vedere quando si vuol scommettere su una determinata materia prima, quale è il primo contratto in scadenza, che è quindi il più liquido, cioè attrae più scambi in quel periodo, e quando scade. Importante però, rispetto agli indici azionari o alle azioni che scadono tutte il 3°venerdì del mese, vedere nelle caratteristiche del contratto una dizione “first notice day”, il giorno oltre il quale “non è conveniente“, per un trader, tenere quel contratto perchè rischierebbe di ricevere una telefonata un po’ imbarazzante da quancuno che vuole o che gli vuole consegnare fisicamente la commodity, attenzione, in un magazzino in qualche parte del mondo!.

Tranquillo, le banche che lo sanno bene, e faranno in modo che questo non accada mai, anche perchè i costi di giacenza in un magazzino sono alti.